Due Diligence Accelerator

Target: Adriatica Pipeline Services S.r.l.—Settore: Oil & Gas Services

30 findings6/6 fasi

DD Completata al 100%6/6 fasi completate in 23h 48m

Analysis Pipeline

Fase 1Analisi Bilanci

4h 23m12 findings

Fase 2Review Contratti

6h 45m8 findings

Fase 3Proprietà Intellettuale

2h 12m3 findings

Fase 4Compliance ESG

3h 56m5 findings

Fase 5Analisi Workforce

1h 34m2 findings

Fase 6Valuation Multi-Method

5h 18m

Financials Overview

Anno	Revenue (M)	EBITDA (M)	Margin %	Net Income (M)	CapEx (M)	FCF (M)
2021	€42.3	€6.8	16.1%	€3.2	€4.1	€2.7
2022	€58.7	€10.2	17.4%	€5.1	€5.8	€4.4
2023	€51.4	€8.9	17.3%	€4.3	€4.5	€4.4
2024	€48.2	€7.6	15.8%	€3.5	€3.8	€3.8
2025E	€52.1	€8.8	16.9%	€4.1	€4.2	€4.6

Enterprise Value → Equity Value Bridge

Positive Negative Total

Equity Value: €18.7M

Red Flag Detection

2 critical2 high7 total flags

criticalBilancio

Ricavi concentrati su singolo cliente (ENI 72%)

Impatto:Alto — rischio revenue cliff in caso di perdita mandato

Negoziare earn-out condizionato a retention cliente

criticalContratti

Clausola change-of-control su contratto principale

Impatto:Alto — acquisizione potrebbe triggerare risoluzione

Waiver preventivo dal cliente o struttura alternativa

highESG

Sito Ravenna in fase di bonifica ambientale

Impatto:Medio-Alto — passività potenziale €2.5-4M

Escrow dedicato o riduzione prezzo equivalente

highWorkforce

Key-man risk su 3 figure tecniche

Impatto:Medio — know-how non documentato

Retention package e knowledge transfer obbligatorio

mediumIP

Brevetto pipeline inspection scade 2027

Impatto:Medio — vantaggio competitivo temporaneo

Valutare estensione o tecnologia sostitutiva

mediumBilancio

Working capital in deterioramento (DSO +15gg YoY)

Impatto:Medio — pressione su cash flow operativo

Piano di recupero crediti post-closing

lowCompliance

Certificazione ISO 14001 in scadenza

Impatto:Basso — rinnovo standard

Includere nel piano di integrazione

Valuation Multi-Method

€17M€22M€27M€33M€38M

DCF (WACC 9.5%)

18.5€24.2M31

EV/EBITDA (7.5x)

20.1€26.8M33.5

Transaction Comps

22€28.5M36

Blended Range

20.2€26.5M33.5

Enterprise Value Range: €20.2M—€33.5M|Midpoint: €26.5M

Report completo di 48 pagine con analisi dettagliata, red flags e raccomandazioni

Documento Riservato — Blueprint Code Consulting